Custos de rolagem forex

Por que eu posso corrigir os custos de rolagem no forex?

No mercado cambial, os negócios são feitos em muitas moedas estrangeiras em todo o mundo. Muito parecido com o mercado de ações, no Forex existe um comprador e um vendedor por trás de cada transação. Por exemplo, em uma negociação no par de moedas EUR / USD, há o investidor A, que está comprando euros com dólares e o investidor B, que está vendendo euros por dólares.

Quando uma negociação é acordada pelo comprador e pelo vendedor, ambas as partes têm dois dias úteis para resolver o acordo. Continuando com o nosso exemplo, suponha que o investidor B, que está vendendo euros, concorda em vender 100 mil euros na segunda-feira para o investidor A. O investidor B agora tem dois dias úteis - até o final do dia de negociação na quarta-feira - para entregar os 100 mil euros. No entanto, o investidor B não precisa entregar até quarta-feira - ele ou ela também tem a opção de rolar o cargo para a próxima data de liquidação.

Quando um investidor decide rolar sua posição para a próxima data de liquidação, existe a possibilidade de que ele ou seja cobrada ou creditada uma taxa. Os custos surgem como resultado do diferencial nas taxas de juros entre as duas moedas que são negociadas. Se um investidor incorre em uma cobrança ou ganha um crédito, depende de qual lado do mercado o investidor esteja. O investidor que está vendendo a moeda com a taxa de juros mais elevada incorrerá em uma taxa, enquanto o investidor que está comprando a moeda com a taxa de juros mais elevada ganhará um crédito. Assim, a partir do nosso exemplo, se o euro tiver uma taxa de juros mais alta que o dólar dos EUA, o investidor A ganharia o crédito e o investidor B incorreria na cobrança.

Porque as posições podem ser revertidas dentro de dois dias úteis, às vezes são revistas em um fim de semana quando os mercados estão fechados. Por exemplo, suponha que seja quarta-feira e um investidor procura rolar sua posição para quinta-feira. Se o investidor fizer isso, a data de entrega do cargo muda de sexta para sábado. No entanto, como nenhuma negociação é feita no fim de semana, a data de entrega é alterada para domingo e depois para segunda-feira. Isso cria uma rolagem de três dias, para o qual o investidor é cobrado três vezes o valor normal.

O custo do rollover está vinculado à mudança das taxas de juros das moedas subjacentes e, portanto, os corretores não conseguem oferecer taxas fixas de rolagem. Além disso, os diferentes tamanhos das posições disponíveis para os investidores também restringem os corretores de cobrar taxas fixas. Sempre que um investidor incorre em uma cobrança ou ganha um crédito, o montante é eletronicamente deduzido ou adicionado à conta do investidor. Os corretores também costumam estipular que um investidor mantenha uma margem mínima antes que ele ou ela possa ganhar créditos de uma rolagem.

Rolar.

Nesta lição vamos rodar Rollover. Começaremos por explicar o conceito de rolagem, em seguida, vá para um exemplo de como é calculado. Vamos mostrar-lhe como aproveitar o rollover, pois muitos comerciantes bem sucedidos fazem parte integrante da estratégia comercial.

Rollover é o interesse pago ou ganho por ocupar uma posição durante a noite. A taxa de juros alvo associada a cada moeda (geralmente definida pelo Banco Central daquela moeda) está listada na home page do Dailyfx. Aqui está um exemplo:

À medida que cobrimos a leitura de uma cotação forex, sempre que você assumir uma posição FX, você está comprando uma moeda e vendendo na outra. Sua posição, portanto, ganhará a taxa de juros da moeda que você comprou e você deve a taxa de juros da moeda que vendeu. A diferença líquida será creditada em sua conta ou debitada em sua conta todos os dias em rollover, que é 5pm Eastern American Time. É importante notar que o rollover ocorre apenas em posições que são mantidas abertas às 5 da hora do leste. Se você fechar um comércio antes do tempo de rolagem, ou abri-lo após o tempo de rolagem, nenhum interesse será pago ou devido.

Vejamos um exemplo.

Quando você compra o par AUD / USD, você está comprando o dólar australiano e vendendo o dólar americano.

Aqui está a matemática:

Neste exemplo, estamos comprando um lote de AUD / USD de 10k em uma conta com base no dólar norte-americano. Então, vamos ganhar 3% ao ano em 10.000 AUD. Isso chega a 300 AUD por ano. Para determinar o valor de rolagem de um dia, nós dividiremos por 365, o que nos dá 0,82 AUD de juros por dia.

Do outro lado do comércio, somos curtos aproximadamente $ 8,800 USD (a taxa AUD / USD é 0,8780 no momento da redação). Para este lado do comércio, devemos 0,25% nos Dólares dos EUA que somos curtos. Então, 8,800 * 0,0025 são $ 22 US. Divida-o por 365, e você recebe US $ 0,06.

Agora sabemos que, se comprarmos um lote 10k de AUD / USD, iremos ganhar 0,82 AUD e devemos US $ 0,06 USD. Para redetizar esses dois juntos, nós primeiro converteremos os 0,82 AUD para Dólares de USD. Para isso, simplesmente multiplicamos por 0.8780 (a taxa atual AUD / USD Spot) que nos leva a $ 0.72 US.

$ 0.72- $ 0.06 = $ 0.66. Assim, de acordo com a nossa matemática, devemos ganhar cerca de US $ 0,66 US por dia para comprar um lote 10k de AUD / USD. Agora, faça login em sua plataforma de negociação e veja qual é o valor do rolo.

Por que não combina? A razão é que as taxas de juros que usamos no nosso exemplo: 3% para o dólar da UA e 0,25% para o dólar dos EUA são simplesmente as taxas-alvo estabelecidas pelos bancos centrais desses países. Os participantes do mercado (ou seja, os bancos) determinarão onde as taxas reais de empréstimos e depósito devem ser. Portanto, infelizmente, nosso cálculo e este exemplo aqui são apenas para ajudar a entender o rollover conceitualmente. Fazer o cálculo com base nas taxas de destino nunca irá levá-lo ao valor de rollover exato que é cobrado ou obtido, mas é um bom exercício para entender como o rollover funciona.

A próxima pergunta que muitos comerciantes perguntam é & ldquo; por que nos cobramos mais do que podemos ganhar no Rollover? & Rdquo; Se, por exemplo, nós ganhamos R $ 0,49 por ano, mas se nós somos curtos, devemos $ 1,07. A resposta é que os bancos introduzem um spread sobre as taxas de juros. Eles nos pagarão um pouco menos do que a taxa de overnight quando nós emprestamos para eles, e eles nos cobrarão um pouco mais do que a taxa overnight que você empresta deles. O resultado final é que, infelizmente, nós, comerciantes, sempre nos cobramos mais do que ganhamos quando se trata de rollover. É também por isso que ambos os rolos podem ser negativos às vezes.

Isso não anula o poderoso impacto que a rolagem pode ter em uma estratégia comercial. Alguns comerciantes só entrarão em posições que lhes permitirão ganhar em rollover.

Deixe-nos olhar para outro exemplo.

Deixe-nos dizer que vai um curto 10k um lote de GBP / AUD nos paga US $ 0,81 por dia em rollover. Isso pode não soar muito, mas resulta em $ 295.65 de interesse por ano, vamos ganhar. E esse interesse é ganho mesmo se o par não mover um único pip. Também considerando que talvez tenhamos apenas que publicar cerca de 2% ou menos na margem para manter esse comércio, US $ 295 é um retorno percentual significativo. A realização de uma posição de longo prazo para cobrar o diferencial da taxa de juros é denominada & ldquo; carry trade & rdquo ;, e é uma das estratégias mais populares no mercado.

Agora, temos que ter em mente que um carry trade certamente não está livre de riscos. A taxa do local em si, naturalmente, flutuará, e isso pode funcionar para ou contra nós. Além disso, as taxas de juros geralmente mudam e o valor que você ganha ou deve a cada dia também mudará. Então, se você for um comerciante de carry, assegure-se de permanecer no topo dos movimentos e sentimentos da taxa de juros.

Uma coisa importante a notar é quarta-feira Rollover. Isso pode ser um pouco confuso, então não se preocupe se você não conseguir isso imediatamente.

A FX geralmente é um mercado entregue a dois dias. Isso significa que as posições serão estabelecidas 2 dias a partir da abertura. Quarta-feira, às 5h, os cargos são transferidos para as posições de quinta-feira. Essas posições se instalariam tecnicamente no sábado. Os bancos estão fechados no sábado, então, em vez disso, eles são encerrados no fim de semana até segunda-feira. Portanto, a falta disso, é que o rollover da quarta-feira é normalmente de 3 dias de interesse. Não há rollover aplicado a posições que são realizadas abertas no sábado e domingo. Férias também podem afetar o cronograma de rolagem. Você pode facilmente fazer referência às ferias especiais e como eles afetam o rollover no nosso Calendário de Rollover atualizado regularmente.

Então, isso cobre rollover e como é calculado. Espero que agora você entenda um pouco sobre como aproveitar isso também.

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Compreendendo o Rollover de câmbio.

por Antonio Sousa.

Transferência cambial, o que é?

Rollover é o interesse pago ou ganhos por manter uma posição em moeda local durante a noite. Cada moeda tem uma taxa de juros interbancária overnight associada a ela, e porque o forex é negociado em pares, cada comércio envolve não apenas 2 moedas diferentes, mas também duas taxas de juros diferentes. No entanto, ao contrário do que muitos comerciantes pensam, os roteiros de câmbio não são baseados nas taxas do banco central. Em vez disso, os rolos de forex são construídos usando pontos de avanço que são principalmente baseados em taxas de juros overnight que os bancos emprestam fundos não garantidos de outros bancos. Afinal, o mercado cambial funciona sem receita médica. Os negócios de mercado e spot precisam ser resolvidos e revertidos todos os dias. Se a taxa de juros na moeda que você comprou é maior do que a taxa de juros da moeda que vendeu, você ganhará um rolo positivo. Se a taxa de juros na moeda que você comprou é menor do que a taxa de juros na moeda que vendeu, então você pagará rollover.

Atualmente, a maioria dos rolos forex são baixos e alguns são mesmo negativos, por quê?

Nos últimos dois anos, os bancos centrais de todo o mundo tomaram uma série de medidas para aumentar a liquidez e estabilizar os mercados financeiros. Entre as ações tomadas pelos banqueiros centrais foi uma redução significativa nas taxas de empréstimos overnight e principais injeções de capital no sistema bancário. Eventualmente, depois de restabelecer alguma confiança no sistema financeiro, os banqueiros centrais conseguiram derrubar as taxas interbancárias. Em outras palavras, tornou-se mais barato para os bancos emprestarem dinheiro entre eles. No entanto, isso também significava que os juros pagos ou ganhos por manter uma posição cambial durante a noite seriam significativamente menores. Nesta situação, pode acontecer que ambos os rolos para comprar e vender moedas sejam negativos porque os bancos e outros operadores do mercado cambial cobram um pequeno spread sobre os juros pagos ou ganhos.

Como funcionam os negócios?

Os comerciantes que procuram & ldquo; ganham carry & rdquo; vai comprar uma moeda de alto rendimento enquanto vende simultaneamente uma moeda de baixo rendimento. Assim, assumindo que a taxa de câmbio permanece constante, um investidor pode ganhar a diferença de juros entre as duas moedas. O comércio de câmbio tem um histórico bem sucedido que remonta há mais de 25 anos. No entanto, a recente mudança nos mercados financeiros do mundo para taxas de juros mais baixas e maior aversão ao risco torna mais difícil fazer negócios de carry bem sucedidos.

Quando o retorno está reservado?

5 pm em Nova York é considerado o início e fim do dia de negociação forex. Todas as posições que estão abertas às 5 da noite são consideradas realizadas durante a noite e estão sujeitas a rolagem. Uma posição aberta às 5:01 pm não está sujeita a rolagem até o dia seguinte, enquanto uma posição aberta às 16h59 está sujeita a rolagem às 5 da noite. Um crédito ou débito para cada posição aberta às 5 horas geralmente aparece em sua conta dentro de uma hora e é aplicado diretamente ao saldo de suas contas.

Como os bancos contam para fins de semana e feriados?

A maioria dos bancos em todo o mundo está fechada aos sábados e domingos, portanto, não há rolamentos nos dias de hoje, mas a maioria dos bancos ainda se interessa por esses dois dias. Para explicar isso, os livros do mercado forex 3 dias de rolagem às quartas-feiras, o que faz uma rolagem típica da quarta-feira três vezes o valor na terça-feira. Não há rollover nos feriados, mas um dia extra de rollover geralmente ocorre 2 dias úteis antes do feriado. Normalmente, o rollover de férias acontece se qualquer uma das moedas do par tiver um feriado importante. Então, para o Dia da Independência nos EUA, que é em 4 de julho, quando os bancos americanos estão fechados e um dia extra de rollover é adicionado às 5 horas do dia 1 de julho para todos os pares do dólar norte-americano.

Você pode ver como rollover é contado para férias usando nossa página de calendário de rolagem.

Por que você deve investir em moedas, mesmo com baixas taxas de juros?

Mesmo assim, fazer carry trades tem sido menos atraente ao longo dos últimos meses, o mercado de câmbio ainda é um dos melhores lugares para investir. Afinal, o mercado cambial ainda é o mercado financeiro mais líquido do mundo com um volume diário médio de mais de US $ 3 trilhões, de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais. Este é mais do que três vezes o volume total diário dos mercados de ações e futuros combinados. Além disso, com um corretor de Forex sem negociação, todos os negócios são executados back-to-back com um dos principais bancos do mundo que competem para fornecer seu corretor com os melhores preços de oferta e oferta. Esta concorrência entre os bancos pode reduzir o potencial de manipulação de mercado pelos fornecedores de preços.

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Custos de negociação Forex.

Normalmente, ao negociar moedas no mercado cambial, o investidor não precisa se preocupar com os custos decorrentes das comissões de negociação. Tendo dito, há custos associados à negociação forex que o investidor prudente deve acompanhar.

Custos associados ao Forex Trading.

Spread (que é frequentemente cobrado em vez de uma comissão direta) Rollover (associado à realização de negócios durante a noite)

Taxas associadas à propagação.

O método principal que um corretor forex usará para ganhar dinheiro é ter um spread de oferta / solicitação. O corretor oferecerá uma variedade de pares de moedas, eo investidor pode usar sua moeda para comprar em qualquer das moedas que o corretor detém em relação aos spreads atuais. O corretor irá vender-lhe a moeda que lhe interessa a um preço maior em relação ao preço em que ele irá comprar de volta a mesma moeda de você para sua moeda original: este é o método que ele usa para garantir que ele está lucrando. Este spread permite ao corretor "comprar baixo" e "vender alto". Assim, como investidor, deve tentar encontrar um corretor cujas propagações, em média, tendem a ser bastante pequenas.

Exemplo de taxa de propagação.

Vamos cimentar essa idéia com um exemplo. Suponha que você esteja interessado em comprar iene japonês com dólares americanos. O corretor pode ter um spread de oferta / solicitação às 5:00 da noite de 98.03 / 98.09. Com 100 USD, você poderá comprar 9803 JPY. Agora, suponha que tenha se arrependido do seu investimento e imediatamente quis converter seu dinheiro de volta em dólares. Você só poderia vender de volta o iene para o corretor na taxa de solicitação, obtendo 99,94 USD. Assim, a transação, com efeito, tem um custo de .06 USD, uma vez que nenhuma condição econômica ou financeira mudou no prazo desse comércio.

Compreender as taxas de rolagem.

Outro tipo de taxa é a taxa de rolagem. Este é um conceito um pouco diferente, porque às vezes, em vez de ter que pagar a taxa de rolagem, o investidor é creditado nesta soma de dinheiro. As taxas de rolagem aplicam-se quando uma posição forex é promulgada depois que todos os principais mercados fecharam. Uma vez que o investidor geralmente aguarda algumas horas para receber a moeda de destino, o interesse que ele poderia ter obtido ao colocar essa moeda em sua conta bancária é perdido. Assim, as taxas de rollover constituem a diferença entre as taxas de juros da moeda comprada e a moeda vendida, composta adequadamente. Se o investidor comprar na moeda com a taxa de juros mais elevada, será pago o montante de rolagem apropriado no início da próxima sessão de negociação. Se ele compra na moeda com a menor taxa de juros, ele cobra o valor apropriado de rolagem.

Alavancagem e margem elevadas.

Margem comercial também fornece outro tipo de custo que é ainda mais prevalente na negociação forex do que na negociação de ações. O comércio de Forex normalmente requer uma quantidade muito alta de alavancagem por causa do tamanho mínimo aplicado a certos tipos de operações de divisas. Os comerciantes que não têm dinheiro suficiente devem negociar por meio de financiamento. Normalmente, os corretores forex permitem rácios de alavancagem de até 100: 1; Isso significa que um investidor deve possuir apenas 1 dólar de cada 100 investidos. Ainda mais arriscado é o fato de que a maioria dos comerciantes de forex nem precisa aprovar suas decisões de emprestar o capital de seus corretores: os montantes necessários são automaticamente transferidos quando necessário.

Por que poucos custos?

O motivo da diminuição do número de custos eo aumento do acesso ao crédito deve-se em grande parte ao tamanho do mercado cambial. Como é sabido, o volume diário deste mercado varia de 1,5 a 2,0 trilhões de USD / dia. Devido ao número de comerciantes disponíveis, o aumento da concorrência ajuda a garantir que os custos sejam reduzidos ao mínimo.

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O OFXT está aqui para ajudá-lo no seu caminho para se tornar um comerciante ou corretor de forex. Nosso objetivo é ajudá-lo a aprender, praticar e dominar a arte do comércio de moeda. É importante entender os pares de moedas, como o EUR / USD, USD / CAD, GBP / USD, USD / JPY ou outras moedas importantes, e como as economias de cada país se afetam. Existe uma grande quantidade de risco envolvida na negociação de FX, para obter mais informações, consulte nossa política de divulgação de riscos. Escolher uma corretora forex, provedor de sinal ou software de gráficos são decisões difíceis, então estabelecemos um conjunto de avaliações com base em uma variedade de critérios para avaliar sua credibilidade. O comércio de moeda estrangeira é diferente de futuros, opções ou negociação de ações, e é importante entender a terminologia. Esperamos que continue a aprender a trocar conosco, e se alguma vez tiver dúvidas, por favor, deixe-nos seguir uma linha.

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Taxas de rolagem.

Ao manter posições durante a noite enquanto negocia Forex, você inevitavelmente irá encontrar a taxa cobrada pelo seu corretor para executar rollovers.

Basicamente, para trocas comerciais individuais através de corretores de Forex de varejo, uma taxa de rolagem no mercado forex consiste no valor que o corretor irá cobrar ou pagar por você para manter uma posição de negociação durante a noite.

Taxas de Rollover e Interbank Tom / Next Swaps.

Esta taxa de rolagem cobrada pelo seu corretor está diretamente relacionada ao chamado "trocadinho" Tom / Next que às vezes é abreviado T / N.

Este swap geralmente é expresso em pips ou frações de pips, e tipicamente é cobrado pelos fabricantes de mercado de forex que operam no mercado de balcão ou OTC para que você possa trocar uma posição de valor amanhã ou tom até o próximo dia de negociação, o que será então um ponto.

Os comerciantes de forex profissionais que mantiveram posições no local durante a noite do dia de negociação anterior geralmente realizarão todos os tomos / swaps necessários nessas posições como uma das primeiras coisas que eles fazem na parte da manhã depois de chegarem ao trabalho.

Taxas de Rollover no Retail Forex Brokers.

Ao transmitir seus custos de negócios, a maioria dos corretores de Forex de varejo cobrarão uma taxa de rolagem por cargos mantidos após o ponto de corte declarado. A taxa geralmente será expressa em pips e será semelhante e com base na taxa de permuta de tom / next prevalecente no mercado de Forex.

Rollovers geralmente serão executados automaticamente pelo corretor sempre que um comerciante de varejo ocupe uma posição comercial após o corte de tempo de 5:00 da tarde em Nova York.

Rollover Spreads.

Além da taxa de rolagem, os corretores de forex de varejo também geralmente cobrarão um spread de oferta / oferta na realização de rolamentos. Como resultado, eles geralmente pagarão menos para rolar uma posição longa na moeda de taxa de juros mais elevada em um par de moedas do que você pagará para rolar uma posição curta no mesmo par de moedas.

Os comerciantes que pretendem manter posições em um longo período de tempo & # 8211; como comerciantes de tendências ou transportar comerciantes, por exemplo, & # 8211; estão especialmente expostos aos custos incorridos por este spread de rolagem, se eles apenas permitem que seu corretor forex de varejo role suas posições até o dia seguinte automaticamente todas as noites.

Consequentemente, se você planeja manter posições de longo prazo em Forex, então você pode querer verificar em torno de vários corretores para comparar seus spreads de rolagem. Além disso, se você tiver acesso ao mercado a prazo, você pode rolar os negócios para uma data futura, em vez disso do que permitir que ocorram rolamentos automáticos.

A Avaliação das Taxas de Rollover.

Basicamente, as taxas de rolagem dependerão dos diferenciais das taxas de juros e do custo resultante de carregar uma posição durante a noite. Consequentemente, se você pretende manter uma posição longa em uma moeda de taxa de juros mais alta contra uma moeda de taxa de juros mais baixa, então você pode esperar que a sua corretora pague a taxa de rolagem.

Alternativamente, se você planeja manter uma posição curta na moeda da taxa de juros mais alta e uma posição longa na moeda da taxa de juros mais baixa durante a noite, você deve então esperar pagar a taxa de rolagem para seu corretor forex.

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.

Conceitos de negociação.

Taxas de sobreposição.

Os custos mais comuns associados às moedas de negociação são as taxas de spread e rollover.

A propagação é o preço que você paga em cada ordem comercial que você faz.

Ao negociar uma moeda, você está emprestando uma moeda para comprar outra. A taxa de rolagem é tipicamente o interesse cobrado ou ganho por cargos durante a noite. Uma taxa de juros de rolagem é calculada com base na diferença entre as duas taxas de juros das moedas negociadas.

Posições com desconto.

Se a moeda que você está comprando tiver uma taxa de juros mais alta que a que você vende, você ganhará taxas de rolagem - isso é referido como uma posição com desconto.

Posições em um prémio.

Se a moeda que você está vendendo tiver uma taxa de juros mais alta que a que você está comprando, você pagará taxas de rolagem. Esta é uma posição em um prémio.

Você está negociando EUR / NZD (Euro / Dólar da Nova Zelândia). O EUR tem uma taxa de juros baixa, enquanto o NZD tem uma taxa de juros relativamente alta. Você está emprestando a moeda de alta taxa para comprar a taxa baixa, então você está negociando com um prémio: você pagará taxas de rollover neste comércio, se realizadas durante a noite. Se você vende EUR (ou seja, vá curto) para comprar NZD, você estará negociando com desconto e ganhará taxas de rolagem neste comércio.

Definição de "overnight"

O comércio de mercados de divisas é comercializado 24 horas por dia durante a semana de trabalho, de modo que a "noite" é definida como a posse do mercado no mercado próximo em Nova York - 5:00 h.

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