Acompanhe os maiores comerciantes com o compromisso de comerciantes (CoT) Report.
Posição Trading com base em configurações técnicas, Gerenciamento de Riscos e Trader Psychology.
Qual é o compromisso do Traders Report? Quem são os jogadores no relatório? Como ler CoT para viés direcional.
Qual o Relatório de Compromisso dos Comerciantes?
Como você gostaria de saber o que os garotos e garotas mais inteligentes estão fazendo? Graças a um requisito da Commodity Futures Trading Commission, os maiores comerciantes de futuros do mundo são obrigados a denunciar suas posições que podem ser facilmente rastreadas devido à margem que devem pagar para manter suas grandes posições que a CFTC publica desde 1962 e Desde 2000, todas as sextas-feiras às 3: 30ET. Esta informação pode ser de extrema ajuda devido às pessoas que aderiram ao mercado de futuros como hedge funds para fazer um retorno acima do respectivo índice ou algumas das maiores empresas do mundo com dados em tempo real sobre a saúde da economia que vem ao mercado de futuros para proteger sua exposição às flutuações de preços de matérias-primas que eles usam para produzir ou pré-fabricar seu serviço.
Saiba Forex: Relatório CoT para Euro FX (EURUSD) a partir de 28/01/2014.
Pode ser útil pensar no relatório do CoT como um indicador de sentimento com muito mais profundidade do que a maioria dos indicadores. A profundidade, é claro, vem do fato de que as leituras são baseadas nos maiores comerciantes do futuro e podem ajudá-lo a ver quando as grandes empresas fortuna-500 mudam sua visão de algo que você está negociando. Em suma, este relatório fornece níveis incríveis de inteligência insider que você precisará encontrar em outra avenida.
Quem são os jogadores no relatório?
Commercials & ndash; Usando o mercado de futuros principalmente para cobertura de mudanças de preços desfavoráveis para suas operações diárias. Eles provavelmente terão a melhor visão sobre o que a demanda e o futuro são para o mercado como um buraco e têm alguns dos bolsos mais profundos. Esses jogadores também são conhecidos como hedgers comerciais.
Exemplos: Coca Cola no Mercado do Açúcar ou American Airlines no Mercado de Gasolina.
Non-Commercials (Speculators / Funds) & ndash; Os comerciantes, quer os fundos de hedge, sejam pessoas de grande porte, que não tenham interesse em receber a entrega, mas sim no mercado com fins lucrativos e atendem aos requisitos relatáveis da CFTC.
Exemplos: Hedge Funds e grandes bancos ou grandes Consultores de Negociação de Mercadorias (CTAs)
Posições não reportáveis & ndash; Longo & amp; Breve interesse aberto em posições que não atendem requisitos reportables, isto é, pequenos comerciantes.
Exemplos: estes são os jogadores alavancados sem bolsos profundos e são abalados em grandes movimentos, semelhante ao DailyFX SSI.
Como ler o CoT para viés direcional?
Na primeira leitura do CoT, você pode confundir como futuras posições em USD, JPY, GBP ou EUR poderão ser úteis para o comércio de EURUD, USDJPY ou EURGBP. Há muito a aprender sobre o relatório Compromisso dos Comerciantes, mas o que muitas vezes é útil é encontrar quando há uma divergência muito forte entre grandes especuladores e grandes comerciais.
Aprenda Forex: olhe para ver o que Hedge Funds está comprando vendendo.
Aprenda Forex: Non-Commercials / Hedge Funds Vendido USDJPY Longs & amp; Gráficos Confirmar isso.
Gráfico por Tyler Yell, CMT.
O primeiro lugar para começar é uma compreensão clara do Posicionamento Líquido, que é mostrado claramente nos retornos e na semana acima do diferencial de semana do viés de mercado principal (circulado acima). Pode ser útil saber que o que você está buscando não é tanto o número específico, mas um sinal claro em% de interesse aberto ou parcial para que você veja Non-Commercials / Funds lançando contra a tendência primária. Além disso, quando você vê uma chave no sentimento de não-comerciais / fundos que estão nele para o dinheiro e não para ser protegido como comerciais, e há uma confirmação nos gráficos de que uma tendência é exaustiva, você provavelmente está negociando em a direção dos grandes filhos.
Como você pode ver no último relatório em janeiro, o número de fundos que descarregaram os shorts JPY aumentou dramaticamente na semana anterior. Quando você vê esse tipo de mudança de fundos principais, você pode procurar outros sinais que mostrem que a tendência anterior está perdendo força e que talvez você também deva sair do comércio. O gráfico acima do USDJPY observa que houve 4 dias chave de baixa na USDJPY desde o início de 2014, ao mesmo tempo em que os não-comerciais descarregaram seus longs / JPY short de USDJPY dando credibilidade de que esta mudança para baixo pode ter mais para ir.
Outra excelente ferramenta, é o Compromisso de Análise de Comerciantes da DailyFX. Este relatório semanal fornece análise do relatório da CFTC, mostrando o posicionamento das negociações de futuros Forex com uma sinopse das chaves no posicionamento. Este relatório também ajuda os comerciantes, fornecendo percentis de 52 semanas de grandes movimentos para que você possa ver se nós estamos atualmente em extremos bullish / bearish anuais para que você esteja apertando paradas ou procurando ação de preço para confirmar que os fundos estão se vendendo para que você pode seguir.
Bottom Line: procure a validação do gráfico do que o Non-Commercial está fazendo. Quando você tem uma grande porcentagem (maior que 10%) de não comerciais, lançando seu viés, é o momento para você tomar nota. Por último, se você quer realmente entender melhor o sentimento do mercado, você pode ter uma melhor idéia de como um grupo de exemplos de não-reportables ou comerciantes menores estão posicionados no OTC FX através do DailyFX Speculative Sentiment Index que é atualizado duas vezes por dia .
--- Escrito por Tyler Yell, CMT.
Instrutor de Negociação / Analista de Moedas.
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O Compromisso de Comerciantes ou Relatório e Indicador COT.
O relatório Compromisso dos Comerciantes ou COT vem semanalmente e é montado pela Commodity Futures Trading Commission ou CFTC. A informação que contém inclui o montante agregado de posições longas e curtas que são detidas por diferentes tipos de comerciantes, incluindo grandes comerciantes, especuladores e instituições financeiras, bem como produtores de commodities e usuários comerciais, como fabricantes industriais.
A informação usada no relatório do COT é revisada e compilada pela CFTC cada terça-feira, e o relatório do COT é então divulgado ao público após o fechamento do mercado de futuros de Chicago na tarde de sexta-feira. Embora não seja realmente apropriado usar para a tomada de posição intradiária, os comerciantes de forex de longo ou médio prazo podem usar os dados semanais, o relatório COT contém influência nas suas decisões de negociação no início da tarde de domingo, quando o mercado forex abrir novamente.
O relatório COT tem sido usado por comerciantes de forex ao longo dos anos como um importante indicador de sentimento do mercado, e ajuda-os a descobrir o que as posições dos grandes comerciantes estão tomando no mercado de futuros. O relatório também ajuda os comerciantes a determinar se longos ou shorts estão muito lotados para serem sustentáveis, o que tende a tornar um mercado maduro para uma correção de contra-tendência.
Tipos de Relatórios COT.
Três versões diferentes do relatório COT são lançadas, cada uma das quais fornece informações potencialmente úteis para comerciantes de forex. O relatório original ou Legacy COT é o mais popular e tem sido utilizado pelos comerciantes de moeda durante o período mais longo. Ele quebra relatórios de posições longas, curtas e espalhadas para categorias não comerciais, comerciais e não reportáveis.
Além disso, o relatório Legacy, dois novos relatórios COT também existem, que proporcionam aos comerciantes uma visão mais profunda das participações do mercado, quebrando mais as informações de posicionamento em categorias adicionais. O primeiro desses recém-chegados é The Traders in Financial Futures ou o relatório TiFF que quebra a categoria de comerciante não comercial em segmentos do mercado de negociantes / intermediários, ativos / institucionais, fundos alavancados, outros relatórios e não reportáveis.
O segundo é o formato desagregado que é semelhante ao relatório TiFF, mas pertence apenas a commodities e quebra a categoria do comerciante comercial em grupos adicionais. Estes são os segmentos de mercado Produtor / Comerciante / Processador / Usuário, Swap Dealer, Managed Money, Other Reportable e Non-Reportable.
Todos os relatórios COT disponíveis produzidos pela CFTC dividem os dados de posicionamento observados em relação apenas a contratos de futuros e relevantes para contratos de futuros e opções. Os comerciantes podem calcular as opções de informações de posicionamento do contrato tomando a diferença positiva entre esses números.
Indicadores COT.
Os comerciantes de Forex usam os relatórios do COT como um indicador de sentimento do mercado para ajudá-los a determinar o que posicionam os grandes comerciantes e a sugerir quando os mercados são excessivamente direcionais. Aqueles que têm um prazo típico de negociação que se estende além de apenas movimentos intradía podem desejar explorar os indicadores do COT atualmente disponíveis para suportar suas negociações.
Uma ferramenta especialmente popular é o COT Indicator Suite para MetaTrader que você pode obter no site do desenvolvedor no easyexpertforex. Este conjunto de indicadores úteis mostra três conjuntos de indicadores correspondentes aos tipos de relatório Legacy, TiFF e desagregados, com novos pontos de dados plotados a cada semana à medida que os relatórios COT são lançados.
Além disso, este conjunto de indicadores particulares tem cinco maneiras de mostrar informações do COT para todos os tipos de relatórios nos gráficos da plataforma do MetaTrader, incluindo um indicador COT Totais que mostra os dados básicos de posicionamento; um indicador de Gráfico COT que exibe posições longas e curtas líquidas por classe de comerciante; um indicador de interesse aberto COT auto-explicativo; um indicador do Índice COT que foi popularizado por Larry Williams e Steve Briese; e o índice de pares COT proprietário da empresa que usa as posições líquidas longas e curtas de dois pares de moedas para acompanhar o movimento combinado.
Usando o Relatório de Compromisso de Comerciantes (COT) no Forex Trading.
Enquanto o Relatório de Compromisso de Comerciantes (COT) não é um indicador de cronograma exato, ele pode auxiliar na negociação forex e fornecer um contexto para movimentos de mercado atuais e futuros. Existem potencialmente muitas maneiras de usar o Relatório COT para analisar um par forex. Aqui está uma estratégia de Forex do relatório COT, juntamente com os conceitos básicos do que é o relatório COT e por que vale a pena prestar atenção.
COT Report Basics for Forex Trading.
Simplificando, os grandes comerciantes e instituições devem divulgar suas posições de futuros cada terça-feira, que é chamado de data de & # 8220; Data de & # 8220; (moedas ou pares de divisas, comércio via mercado de futuros também através dos mercados de divisas e de caixa) . Essas posições são reveladas ao público todas as sextas-feiras, às 15h30 HNE, no relatório COT publicado pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Como esses grandes comerciantes e instituições estão posicionados, você consegue saber se uma tendência provavelmente continuará ou reverterá. Embora os dados apenas mostrem informações sobre contratos de futuros e não as transações que ocorrem no mercado cambial, o relatório do COT ainda é uma estimativa muito boa de como os outros comerciantes estão posicionados e, portanto, deve ser monitorado tanto pelos comerciantes de divisas quanto pelos comerciantes de forex .
Antes de entrar no COT, relate estratégias de forex. Quero descrever brevemente alguns dos elementos-chave. O relatório do COT tem um pouco de dados, mas há realmente apenas algumas informações sobre as quais me interessa: a posição líquida dos comerciais, as posições líquidas dos grandes especuladores e a forma como essas posições mudaram ao longo do tempo.
Os comerciais são hedgers, empresas, produtores, etc., que têm grandes posições que geralmente compensam outra posição ou transação. Os comerciais incluem importadores ou exportadores que estão protegendo a exposição cambial para controlar custos ou normalizar a renda. Como um grupo, estes são comerciantes de tendências contrárias. Eles podem se dar ao luxo de manter posições contra grandes tendências, porque suas transações são muitas vezes um hedge e, portanto, não as expõe a uma perda direta. Pense em um produtor de ouro. Eles sabem que estarão produzindo ouro e precisarão vendê-lo. Eles, portanto, vendem futuros de ouro para bloquear um preço que eles podem vender seu ouro em. Se o preço do ouro sobe, eles perderam mais o ouro, mas eles ainda conseguem vender seu ouro ao preço que eles bloquearam. Se o preço do ouro cair, eles ainda conseguem vender pelo preço que eles Bloqueado. Os comerciais estão envolvidos em grande parte neste tipo de negociação. Eles querem obter um bom preço para o que quer que estejam fazendo, mas eles normalmente não estão especulando (embora alguns possam) no que o preço fará, eles estão simplesmente bloqueando os preços (para commodities ou moedas) para gerenciar seus negócios .
Grandes especuladores, por outro lado, são principalmente fundos de hedge. Apesar do nome & # 8220; hedge fund & # 8221; Esses grandes especuladores raramente são cobertos e, portanto, não podem suportar grandes perdas ou permitir o comércio contra a tendência. Como um grupo, os grandes especuladores são seguidores de tendências. Os especuladores são as pessoas do outro lado das transações comerciais.
Uma vez que os grandes especuladores são seguidores de tendências e muito mais sensíveis aos movimentos de preços (eles estão especulando e, portanto, são mais propensos a experimentar uma perda direta de fundos se um comércio for oposto ao que eles esperam) do que os comerciais, os grandes especuladores são o grupo principal interesse e o grupo em que estão baseadas nossas estratégias forex do Relatório COT.
Calculando a posição da rede ao longo do tempo & # 8220; manualmente & # 8221; é possível porque os relatórios são divulgados semanalmente pelo CFTC, mas isso é desnecessário. Usar uma tabela de relatórios COT é uma das maneiras mais fáceis de rastrear os dados para fins de negociação.
Os dados do relatório COT são apresentados em barcharts. Selecione o contrato de futuros que deseja visualizar um gráfico de. Os dados COT são mostrados ao longo da parte inferior do gráfico (só nos interessamos por aquele que inclui Especificações grandes, Especificações pequenas, Especificações de comunicação)
O seguinte é um exemplo de um gráfico de futuros Euro (FX) que mostra os dados do relatório COT ao longo da parte inferior. A frequência do gráfico é & # 8220; continuação semanal & # 8221; e o período é de 5 anos.
(Clique para ampliar)
No gráfico acima, podemos ver as posições líquidas dos Commercials (vermelho) e Large Speculators (verde). O gráfico mostra que os especuladores geralmente se movem com o preço e comerciais contra o preço. Quando uma linha está abaixo do & # 8220; 0 & # 8221; Marque isso significa que a posição líquida é curta, enquanto acima do & # 8220; 0 & # 8221; linha significa que a posição líquida é longa.
Outra coisa a notar é que um futuro de moeda é relativo ao dólar dos EUA. Portanto, o futuro do Euro se moverá com o EUR / USD. O futuro do dólar canadense se moverá com o CAD / USD, que é inverso ao par forex USD / CAD, a maioria dos comerciantes forex são usados para. Quando o USD é a segunda moeda no par, o futuro eo par de moedas mover-se-ão em uníssono. Nos pares de moedas em que o USD é o primeiro, os futuros mover-se-ão oposto ao par, como o caso com os futuros de CAD. Lembre-se disso ao analisar os dados do COT e atuar nisso no mercado cambial.
Ao visualizar visualmente os dados COT desta forma, podemos extrair informações úteis, que então fornecem a base para a nossa estratégia forex do relatório COT.
Relatório COT Forex Trading & # 8211; Níveis extremos podem indicar uma reversão.
Quando os especuladores estão acumulando uma posição, pode ser uma confirmação de que há interesse na tendência. Se os shorts estão sendo acumulados à medida que o preço cai, ou se posições longas estão sendo acumuladas à medida que o preço aumenta, isso pode ser um bom sinal de que a tendência continuará. Mas os especuladores têm um limite, eles podem comprar ou vender indefinidamente. Eles podem ficar sem dinheiro, simplesmente desejam obter lucros (ou perdas) ou não podem mais sentir tanta convicção de continuar comprando a preços mais altos ou vendendo a preços mais baixos. Quando os especuladores são retirados, desejam ou não desejam investir mais, não há nenhum lugar para o preço, mas reverter.
Portanto, os dados COT podem ser usados como um tipo de "overbought / oversold & # 8220; # 8221; indicador em termos de saúde dos comerciantes no mercado. Cada mercado de futuros será um pouco diferente, mas os níveis críticos de COT geralmente repetirão e indicarão quando os especuladores estão amplamente expandidos.
O gráfico de futuros do Euro acima mostra que, quando os especuladores eram 200.000 contratos baixos, ou perto disso, isso geralmente resultou em uma inversão de preço para o lado positivo [ao longo do tempo, esses níveis extremos podem continuar a avançar para fora. Não é um único nível que é importante (200.000 contratos, por exemplo), mas sim procurando por novos extremos e, em seguida, as reversões no preço e a direção COT depois que esses extremos começam a aparecer].
Este método não é recomendado para uma estratégia de escolha superior ou inferior; ele pode ser usado para fornecer um contexto para outra análise e ser usado para confirmar as reversões no preço. Níveis extremos podem parecer fáceis de isolar em retrospectiva, mas não são indicadores de tempo ideais. Dito isto, é muito útil para alertar comerciantes quando uma reversão poderia estar próxima. Os dados do COT não devem ser agidos sozinhos; espere o preço para confirmar um possível sinal de reversão nos dados COT (mais sobre isso mais tarde).
Vamos ver outro exemplo e ver como os dados COT poderiam ter ajudado a tomar uma decisão comercial.
O gráfico abaixo mostra os futuros do dólar canadense (D6), juntamente com os dados COT. Podemos ver que o dólar canadense estava em declínio de longo prazo em relação ao dólar americano (os contratos de futuros são negociados em relação ao USD, exceto quando indicado de outra forma). Em 2015, as Grandes Especificações haviam acumulado uma posição curta próxima a -65.000 contratos. Isso resultou apenas em uma pequena subida no preço. No início de 2016, a mesma posição curta resultou em um movimento ascendente muito maior. É de notar que é quando o petróleo começou a saltar e a economia canadense depende fortemente do preço do petróleo. O aumento do óleo combinado com uma leitura extrema nas Grandes Especificações apontou para um movimento maior no dólar canadense.
(Clique para ampliar)
Em última análise, queremos ação de preço para ajudar a confirmar nossas negociações. Embora aqueles níveis de COT em 2015 e 2016 fossem mais extremos do que o que vimos no passado, teria sido relativamente difícil fazer um comércio com base neles, a menos que você também estivesse olhando para o petróleo e determinasse que era provavelmente aumentará, o que reforçaria o dólar canadense no início de 2016.
Com alguns pontos de dados atrás de nós para referência, a próxima maior oportunidade de usar o COT veio em 2017. Mas primeiro um pouco de contexto. Em 2016, o preço subiu e o movimento para cima foi maior que o último balanço para a desvantagem (Sept & # 8217; 15 até Jan; # 8217; 16). Esse é um sinal de ação de preço muito positivo. Isso indica que a tendência de baixa pode acabar. Mas queremos mais evidências, e é por isso que eu costumo esperar por um retrocesso antes de fazer o comércio (com a maioria das minhas estratégias). Ao longo de 2016 e em 2017, temos um declínio muito longo e lento. É um movimento muito mais fraco do que o movimento anterior. Esse é outro sinal positivo (leia Price Action Trading with Velocity and Magnitude).
Com base na ação do preço, o estágio é definido. Temos dois motivos de ação de preço atraentes para considerar um longo comércio. Em maio, as posições curtas do COT Large Spec aumentam bem abaixo do ponto de interesse de -65.000. A posição atinge finalmente -99,000 no final de maio. Em meados de junho, essa posição curta diminuiu para menos de 90.000 e a posição se move em direção a zero a cada semana, mostrando que as grandes especificações estão rapidamente mudando seu viés. O preço também está aumentando durante esse período.
Se nós inserimos um gráfico diário, podemos ver alguns locais comerciais possíveis. O primeiro seria no fundo deste canal descendente fraco. Lembre-se, com base na ação de preço, esperávamos outro movimento mais alto, e neste momento o COT está em uma leitura extrema, o que confirma uma mudança para o lado oposto é provável que venha.
(Clique para ampliar)
O preço se consolida na parte inferior do canal e, em seguida, supera essa consolidação, proporcionando a primeira entrada possível em um longo comércio (note que neste ponto, as Grandes Especificações ainda estavam aumentando sua posição curta). Para aqueles que leram meu Forex Strategies Guide, este seria um comércio de frente-corrida. O preço então se reúne no topo do canal e se consolida. Neste ponto, as Grandes Especificações estão começando a comprar (a posição curta está voltando para zero). Então, o preço e o COT estão confirmando um movimento para cima. O preço ultrapassa a consolidação e o canal descendente, sinalizando outro comércio possível. Desde então, as grandes especificações tornaram-se otimistas, virando de curto para longo. Isso ajudou a impulsionar o rali, e é por isso que queremos antecipar o que esses caras vão fazer, e nós fazemos isso sabendo que uma grande reversão geralmente está chegando quando essas posições de grandes especificações estão próximas dos extremos.
O gráfico acima é um gráfico de futuros, porém, não um gráfico forex. Se você estiver negociando USD / CAD, a mesma análise se aplicaria, mas seria invertida de cabeça para baixo. Lembre-se, esperávamos que o CAD aumentasse em 2017, com base na ação de preços e nos dados COT. Se esperamos que o CAD suba, o que o USD / CAD fará? Cairá, porque se o CAD subir, o USD diminui. Os mesmos negócios e configurações estão presentes no gráfico do USDCAD, exceto que teríamos acabado com o USDCAD (o que equivale a prolongar os futuros CADUSD ou CAD).
(Clique para ampliar)
Negociação com COT Extremes & # 8211; Avisos.
Tenha outras provas que ajudem a confirmar um comércio. Não é sábio assumir que o preço irá reverter porque as Grandes Especificações estão próximas de um nível historicamente extremo. Ao longo do tempo, esses níveis extremos tendem a se expandir. No gráfico de futuros de CAD acima, -99,000 foi extremo. Isso pode manter no futuro também, mas vários anos abaixo a estrada novos extremos podem ser atingidos em 125.000 ou 150.000. As posições também podem permanecer próximas de níveis extremos por longos períodos de tempo, sem causar uma inversão de preços. É por isso que precisamos de outras provas. O COT extremo alerta-nos para um possível comércio (ou para evitar um comércio), mas não envolve um comércio.
Este artigo está focado em COT, e como ele pode ser usado como uma evidência adicional para fazer negócios. O artigo não discutiu os níveis de perda de parada ou metas de lucro (tendo lucros). Estes são elementos de uma estratégia de negociação, e devem ser considerados em cada comércio antes de colocá-lo. Os dados COT não são uma estratégia dentro e fora de si, mas é apenas uma ferramenta que pode ser combinada com uma estratégia de negociação e plano de negociação.
SE O COT NÃO ESTÁ PERTO DE UM EXTREMO, EU NÃO CONSIDERO-O EM MINAS DECISÕES DE NEGOCIAÇÃO. Eu não usaria excessivamente esse indicador. Se você obtiver um sinal comercial válido com base em suas estratégias, e os dados do COT não estão perto de um extremo, isso não significa que você não deve ter o seu sinal de comércio. Os dados COT são apenas um extra de dados. Se eu tiver um sinal de comércio válido, aceito. Simplesmente, ocasionalmente, o COT pode ajudar a analisar ou confirmar (ou rejeitar) trocas. Mas, como podemos ver a partir do exemplo de CAD, os dados do COT foram apenas relevantes (para o comércio) algumas vezes ao longo dos últimos anos. Ainda vale a pena prestar atenção porque, quando a ação do preço e os níveis extremos do COT colidem, ele permite que você conheça a direção provável de um movimento importante.
Ao olhar para os dados COT, comece com pelo menos um gráfico de 10 anos para escolher os níveis extremos. Antes, as posições longas e curtas longas e longas de especificações são áreas de interesse, mas lembre-se que elas tendem a expandir para fora ao longo do tempo. Anote esses níveis extremos e, em seguida, observe os sinais comerciais, pois o preço se aproxima ou excede esses níveis. Se você olhar apenas para níveis extremos em um gráfico de 1 ou 2 anos, você pode estar faltando informações historicamente significativas. Se olharmos um gráfico de futuros de CAD (com dados do COT) voltando para 2007, veríamos que 65.000 a 100.000 posições contratuais também foram significativas no passado.
Relatório COT Forex Trading & # 8211; Conclusão.
Uma das maneiras que eu gosto de usar os dados do COT no meu gráfico é procurar por extremos nas grandes especificações. posições. Embora não seja um indicador de tempo exato, se outras condições se alinharem e eu obtenho uma configuração de troca válida, um nível extremo no COT pode significar muitas vezes uma inversão de preço acentuada e grande. Uma vez que sabemos que os níveis extremos de COT muitas vezes fazem com que o preço se mova na direção oposta da tendência recente, obtemos informações sobre a direção que queremos negociar antes que a inversão realmente ocorra. Como os níveis de COT atingem os extremos, também pode nos alertar para evitar o comércio naquela direção de tendência, já que pode ter uma inversão.
Só porque uma leitura do COT está em ou perto de um extremo não significa que o preço terá uma inversão maciça. Às vezes, temos posições que permanecem em níveis extremos por longos períodos de tempo, e o preço continua a se mover na direção da tendência sem grandes reversões de preços. É por isso que não usamos o COT isoladamente. Queremos combinar essa abordagem com outras abordagens técnicas ou fundamentais, e idealmente com estratégias específicas de ação de preços (que confirmam quando a reversão do preço pode estar começando).
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Por Cory Mitchell, CMT.
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Um pensamento sobre & ldquo; Usando o Relatório de Compromisso de Comerciantes (COT) no Forex Trading & rdquo;
Um excelente artigo com exemplos claros. Já ouvi falar do COT anteriormente e agora tenho uma idéia muito melhor sobre como usar os dados. Obrigado Cory.
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Relatório de Compromisso de Comerciantes.
O Relatório COT.
A Commodity Futures Trading Commission, ou CFTC, publica o relatório Compromisso dos Comerciantes (COT) todas as sextas-feiras, cerca de 2:30 da manhã EST.
Como o COT mede as posições longas e curtas líquidas tomadas por comerciantes especulativos e comerciantes comerciais, é um ótimo recurso para avaliar o quanto esses posicionamento do mercado estão posicionados no mercado.
Mais tarde, vamos deixar você conhecer esses jogadores do mercado. Estes são os hedgers, grandes especuladores e comerciantes de varejo.
Assim como os jogadores em um esporte em equipe, cada grupo tem suas características e papéis únicos. Ao observar o comportamento desses jogadores, você poderá prever as mudanças recebidas no sentimento do mercado.
Você provavelmente está se perguntando: "Por que diabos eu preciso usar dados do mercado de futuros FX?"
"O mercado forex local não tem um relatório que mede como os operadores de moeda estão posicionados?"
"Eu sou um comerciante forex local! Atividade no mercado de futuros não me envolve ".
Lembre-se, uma vez que o forex spot é negociado over-the-counter (OTC), as transações não passam por uma troca centralizada, como o Chicago Mercantile Exchange.
Então, qual é a coisa mais próxima em que podemos colocar nossas mãos para ver o estado do mercado e como os grandes jogadores estão movendo seu dinheiro?
O relatório Compromisso dos Comerciantes do mercado de futuros.
Antes de mergulhar em como usar o relatório Compromisso de Comerciantes como comerciante de forex, você precisa primeiro saber onde ir para obter o relatório COT e COMO LEVAR.
Seu progresso.
Quando as coisas ficam difíceis, o difícil começa. Joseph Kennedy.
O BabyPips ajuda os comerciantes individuais a aprender como negociar o mercado cambial.
Apresentamos as pessoas ao mundo do comércio de moeda e fornecemos conteúdos educacionais para ajudá-los a aprender a se tornarem comerciantes rentáveis. Nós também somos uma comunidade de comerciantes que se apoiam na nossa jornada de negociação diária.
Compromissos de comerciantes - um guia final para um comerciante Forex.
Compromissos de Comerciantes - Um guia Ultimate.
Depois de falar com comerciantes de vários dias, percebo que a maioria deles desconta o relatório de Compromissos de Comerciantes como um indicador líder funcional. Eles são de opinião que os dados relatados são cinco dias, portanto, inválidos.
Compromissos de comerciantes é o primeiro de 4 etapas essenciais para lucrar com Forex. Isso confirma o seu viés a longo prazo no mercado.
Não existe uma maneira melhor tangível de fazê-lo.
Se você é aquele cara que sempre diz & # 8211; Compromissos de comerciantes são inválidos, atrasados, antigos ou irrelevantes, talvez este artigo não seja para você.
Este artigo é para aqueles comerciantes que podem ver além de gráficos de 15 minutos, mas espero que você decida lê-lo de qualquer maneira porque.
Eu realmente acredito que há evidências suficientes para você mudar de idéia e, uma vez que você chegar ao fundo desta página, você será um comerciante muito melhor.
Aqui é # 8211; Tudo o que você precisa saber sobre o C. O.T.
Por que os preços realmente se movem Qual é o relatório de Compromissos dos Comerciantes Quem se qualifica para relatórios da CFTC. Definições em torno de Compromissos de Comerciantes Como encontrar o relatório Como usá-lo na negociação Como trazê-lo para o gráfico Quão preciso são os Compromissos de Comerciantes realmente.
Por que os preços realmente se mudam?
O preço é resultado de compradores e # 8217; e vendedores & # 8217; interação. Muitos comerciantes sabem sobre isso, mas apenas alguns o utilizam.
A aplicação prática desta ampla lei de mercado pode ser extremamente útil para quem já se atreveu a prever os preços futuros.
As condições fundamentais e técnicas criam oferta e demanda. Esta é a única lei do preço.
Não importa o quão trivial possa parecer, a demanda e a oferta determinam o preço.
Pode ser parcialmente impulsionado por emoções ou raciocínio, mas depois de tudo # 8211; o volume de ordens decidirá a que caminho irá o preço.
A oferta e a procura são um princípio básico em economia ilustrado no quadro abaixo.
Quanto maior o preço (eixo Y), menor será a demanda (eixo X).
Existem muitas maneiras de medir a oferta e a demanda no mercado. Mas Compromissos de comerciantes é, de longe, a ferramenta mais precisa que conheço.
O método da análise de mercado usando o Relatório de Compromissos de Comerciantes pode ser considerado como uma análise fundamental.
A própria análise fundamental não encontrou uma ampla aplicação para os comerciantes. Não é segredo que a maioria dos comerciantes use análises técnicas para o comércio real.
Isso se deve ao fato de que a análise fundamental geralmente está relacionada com o lançamento econômico, e é impossível prever a reação do mercado às notícias porque os comerciantes têm conhecimento limitado de finanças e macroeconomia. Muitos comerciantes padrão para a análise técnica como um núcleo de sua negociação.
Não se pode sustentar os lucros a longo prazo sem entender as forças reais por trás do movimento dos preços.
Qual é o relatório de Compromissos dos Comerciantes.
O Relatório de Compromissos de Comerciantes é emitido pela CFTC.
O relatório de Compromissos de Comerciantes (COT) fornece uma repartição do interesse aberto de cada terça em mercados em que 20 ou mais comerciantes ocupam cargos iguais ou superiores aos níveis de relatório estabelecidos pelo CFTC. Esta é uma ferramenta essencial para avaliar o sentimento de longo prazo nos mercados de futuros.
Antecedentes dos relatórios de Compromissos de Comerciantes (COT) podem ser rastreados até 1924. Naquele ano, a Administração de Futuros de Grãos do Departamento de Agricultura dos EUA (antecessora da Autoridade de Câmbio de Mercadorias do USDA, por sua vez, o antecessor da CFTC) publicou seu primeiro relatório anual abrangente de hedge e especulação em mercados de futuros regulamentados.
A partir de 30 de junho de 1962, os dados COT foram publicados a cada mês. Na época, este relatório para 13 commodities agrícolas foi proclamado como # 8220; outro passo adiante na política de fornecer ao público dados atuais e básicos sobre operações de mercado de futuros. & # 8221; Esses relatórios originais foram então compilados no final do mês e publicados no dia 11 ou 12 do mês seguinte.
Relata todas as posições abertas nos mercados de futuros de três grupos principais de comerciantes:
Comerciantes Comerciais - Hedgers. Gatos gordurosos com bolsos profundos Comerciantes não comerciais - Gerentes de dinheiro ou especuladores não reportáveis - Mercado de varejo. Você e eu, Mate!
O relatório quebra todo o interesse aberto de cada terça-feira e nos dá uma visão poderosa sobre o que exatamente os grandes estão fazendo no mercado e quais os seus planos.
É emitido todas as sextas-feiras e inclui dados de terça a terça-feira.
Os três dias anteriores à data de lançamento não estão incluídos.
Simplificando, os relatórios COT nos dão uma visão sobre os livros de negociação dos comerciantes mais influentes do mercado.
Uma vez que sabemos o que esses caras estão fazendo, é mais fácil eliminar o barulho, as opiniões e o hype. Lembre-se, o volume de dinheiro colocado em um lado do mercado irá derrubar o preço para essa direção. Esta é oferta e demanda em jogo. Isso é tão simples quanto é obtido.
Os relatórios estão disponíveis em formato curto e longo. O relatório curto mostra um interesse aberto separadamente para posições relatáveis e não reportáveis.
Para cargos reportáveis, são fornecidos dados adicionais para explorações comerciais e não comerciais, divulgação, alterações do relatório anterior, percentuais de interesse aberto por categoria e números de comerciantes. A maior parte é irrelevante para nós.
Queremos nos concentrar em ordens comerciais, não comerciais e interesse aberto.
A CFTC disponibiliza mais de três anos de histórico de dados desagregados incluídos nos relatórios semanais de compromissos de comerciantes (COT).
Você pode acessar a tabela Historical Viewable e no formato excel, indo no painel do lado esquerdo no site, conforme a captura de tela abaixo.
Isso pode ser útil se desejar ver mais correlações entre o preço e os dados C. O.T.
Quem se qualifica para relatórios da CFTC.
Quando um comerciante individualmente reportável é identificado à Comissão, o comerciante é classificado como "# 8201; comercial" ou & # 8220; não comerciais. & # 8221; Todas as posições de futuros de um comerciante em uma mercadoria são classificadas como comerciais se o comerciante usar contratos de futuros na mercadoria específica para hedge conforme definido no Regulamento 1.3, 17 CFR 1.3 (z) da CFTC.
Os regulamentos definem quem é quem com base na atividade comercial que eles começam. Alguns dos comerciantes ou instituições ficariam isentos de tributação (somente em hedging) e teria que divulgar livros, etc.
O fato mais importante é que esses dois grupos DEVEM REALIZAR MUITAS NEGOCIAÇÕES para a CFTC considerá-las no relatório.
Esses caras são pesados com muito capital por trás deles. O menor contrato que permitem o comércio é de € 125.000.
Em princípio, eles sabem o que eles fazem com mais freqüência do que o comerciante do varejo, como eu ou você.
Definições em torno de Compromissos de Comerciantes.
Existem algumas definições importantes a serem compreendidas para entender completamente esse conceito.
Interesse aberto.
Este é um conceito muito importante para os futuros comerciantes.
Open Interest é o número total de contratos pendentes que são detidos pelos participantes do mercado no final de cada dia.
Por exemplo, se ambas as partes na negociação estão iniciando uma nova posição (um novo comprador e um novo vendedor), os juros abertos aumentarão em um contrato. Se ambos os comerciantes estão fechando uma posição existente ou antiga (um comprador antigo e um vendedor antigo), o interesse aberto diminuirá por um contrato. A terceira e última possibilidade é um comerciante antigo que passa sua posição para um novo comerciante (um comprador antigo vende para um novo comprador). Nesse caso, o interesse aberto não mudará.
Aumentar o interesse aberto significa que o dinheiro novo está fluindo para o mercado. Os comerciantes abrem novas posições e criam novas transações. O resultado será que a tendência atual (para cima, para baixo ou para o lado) continuará.
Diminuir o interesse aberto significa que o mercado está liquidando e implica que a tendência de preços prevalecente está chegando ao fim.
Se o interesse aberto aumentar com o preço, o mercado de touro é bem suportado e deve continuar. O mesmo se aplica aos mercados de baixa renda. Se o interesse aberto aumentar com a queda do preço, o mercado ostentoso é forte. Se o interesse aberto está começando a cair em preços ainda em aumento, isso significa que a atual tendência de alta está próxima ao seu final. Bulls estão agora liquidando / vendendo suas posições longas, substituindo longs por shorts. A queda do preço deve seguir rapidamente. Se o interesse aberto for em um máximo de vários anos, a tendência atual pode estar próxima ao seu final, pois pode não haver muitos comerciantes para transacionar. Eles já estão todos na posição.
Veja mais recursos inteligentes se quiser saber mais sobre Interesse aberto.
Veja esta tabela simples para analisar o interesse aberto.
2. Comerciantes Comerciais.
Uma entidade comercial geralmente é classificada como uma & # 8220; comercial & # 8221; comerciante, apresentando uma declaração junto à Comissão, no Formulário 40 da CFTC: Declaração do comerciante de relatórios, que é comercialmente envolvido em atividades comerciais cobertas pelo uso dos mercados de futuros ou opções. # 8221;
Este grupo de comerciantes são chamados de hedgers ou produtores. Dependendo do mercado, este grupo inclui principalmente grandes produtores de uma determinada mercadoria ou instituições financeiras que se opõem a futuras mudanças nos preços.
Por exemplo: Mina de Ouro, Fábrica de Açúcar, produtores de trigo, Nestlé (o açúcar é a principal matéria-prima), etc.
Em princípio, esses caras querem vender seus produtos no mercado a um preço alto e comprá-lo no menor preço possível. É por isso que os comerciantes comerciais são mais otimistas no fundo do mercado e os mais baixos no topo.
Veja como os comerciantes comerciais (em vermelho) foram posicionados nos níveis extremos de vários anos de suas ordens. O preço inverteu logo depois para iniciar uma nova tendência de longo prazo.
3. Comerciantes não comerciais e # 8211; Especuladores.
Os compradores de bens e os riscos que lhes são associados chamam-se especuladores. O principal objetivo de um especulador é gerar lucros com a diferença entre os preços atuais e os futuros.
Eles fornecem alta liquidez no mercado.
Grandes bancos, investimentos e hedge funds seriam incluídos nesta seção.
Esses caras gerenciam dinheiro para seus clientes e são altamente lucrativos. Eles são seguidores de tendências e seriam mais otimistas no final do mercado de touro e mais baixos no final de um mercado de urso.
Veja como as posições especulativas (em verde) estão posicionadas nos níveis extremos antes do mercado se virar.
4. Não reportável.
O interesse aberto longo e curto mostrado como & # 8220; Posições não relatáveis & # 8221; é derivado subtraindo posições longas e curtas e # 8220; Posições relatáveis & # 8221; do interesse aberto total. Consequentemente, para & # 8220; Posições não reportáveis, & # 8221; o número de comerciantes envolvidos e a classificação comercial / não comercial de cada comerciante são desconhecidas. CFTC.
Essencialmente, quem quer que seja deixado após a classificação vai para este grupo. Esta seção inclui pequenos comerciantes de varejo como eu e você. Não somos elegíveis para relatar nossas posições de negociação à CFTC. Eles não dão um burro pequeno sobre nossa negociação.
As posições abertas no varejo não movem os mercados.
Não temos impacto nos preços de mercado. Este grupo é um "ouvido" e está no lado errado do mercado na maioria dos casos. Ele deve ser usado como um indicador contrário.
Como encontrar o relatório.
Encontrar o relatório é uma tarefa bastante fácil.
Siga o passo abaixo para acessar o relatório de Compromissos de Comerciantes.
Vá para cftc. gov/index. ht m e selecione Compromissos de Comerciantes na guia Relatório de Mercado no menu principal.
Desloque-se para a seção RELATÓRIOS DE LEGADO ACTUAL e escolha o relatório "Formato curto" ao lado de Chicago Mercantile Exchange.
Depois de clicar, você verá uma página básica com muitos instrumentos. É aqui que CFTC informa dados sobre os principais mercados, incluindo: commodities, moedas, índices.
Aqui você encontrará os mercados de manteiga, gado, libra britânica, Eurodólares ou S & amp; P 500.
Estamos atrás das principais moedas. Estes são os nossos favoritos!
Cada mercado recebe uma tabela. Todas as informações relevantes estão incluídas nessa tabela.
Os dados são publicados todas as sexta-feira, mas compilados até a terça-feira anterior.
Por exemplo, haverá um novo conjunto de números publicado nesta sexta-feira, 20 de maio. Os dados serão compilados por uma semana de 10 a 17 de maio e assim por diante.
Isso é importante especialmente quando notícias importantes devem ser divulgadas. Às vezes, o relatório COT não as incluirá até a semana seguinte.
O que esses números significam?
A seção não comercial / especuladores inclui três linhas; Long, Short e Spreads. Estamos preocupados com as posições longas e curtas. A seção Comercial / Produtora inclui duas linhas com posições curtas e longas. Neste exemplo, os comerciantes comerciais detiveram 181.863 posições longas e 152.379 posições curtas. A seção Non-Reportable / Retail Commerers inclui duas linhas com posições longas e curtas. Neste exemplo, os comerciantes de varejo foram 52.837 longos e 60.449 curtos. Total de Interesses Abertos neste mercado, conforme o fechamento de terça-feira naquela semana. Havia 344.978 transações no total. Mudança no interesse aberto da semana anterior. Neste caso, foram realizadas 15 483 transações fechadas / cobertas naquela semana. Este é% de interesse aberto para cada grupo de comerciantes. Veja Comerciantes comerciais com 52% de todo o mercado em longos. Mudanças semanais em longo, curto e espalhados por todos os grupos. Isso lhe dirá quantos contratos adicionais foram comprados ou cobertos desde o último relatório. Nesse caso, os comerciantes não comerciais reduziram suas posições curtas em 11.757 e shorts em 13.504. Total de transações detidas por cada grupo de negócios. Neste exemplo, os especuladores ocuparam 101.227 posições longas e 123.149 posições curtas. Eles ainda estão em rede neste mercado.
Como usá-lo na negociação.
O relatório COT não foi projetado como uma ferramenta de entrada no mercado.
O mercado pode ser de baixa alta em uma tendência de baixa de longo prazo.
O relatório é projetado para avaliar a oferta e a demanda de importantes participantes no mercado.
Ele pode ser usado para confirmar o viés fundamental fundamental a médio / longo prazo em um determinado mercado.
Diminuição / posições longas não comerciais comerciais no aumento dos preços podem sugerir que o topo é iminente. Os comerciantes devem buscar uma configuração curta perto da resistência.
O aumento em pequenas posições não comerciais sobre a queda dos preços pode suportar a tendência de baixa.
Dependendo do comerciante, um dos grupos pode ser analisado. Alguns comerciantes analisarão o comportamento de Hedgers e analisarão seu posicionamento no mercado. Alguns são de opinião que esses caras.
são os maiores no mercado, portanto, conhecem melhor o mercado.
Outros comerciantes analisariam o posicionamento especulativo. Pessoalmente, eu gosto de olhar para ambos os grupos de interesse aberto. Na maioria dos casos, eles seriam exatamente o oposto de qualquer maneira.
Existem duas técnicas principais que você pode usar para sua negociação.
Oscilação dos níveis extremos.
Posicionamento líquido.
Existe uma forte correlação entre as posições altas ou baixas de vários anos e os balanços do mercado.
No gráfico abaixo, analisamos os dados do EURUSD e do EURO FX Compromissos de Comerciantes.
No gráfico abaixo você vê que os comerciantes comerciais (em vermelho) estavam em níveis baixos ou altos de vários anos logo antes do preço coberto e revertido. A regra é esperar o nível mais alto ou mais baixo em 3 anos para "começar a pensar" (não disse "para entrar") de reversão de longo prazo. Lembre-se, Compromissos de comerciantes não é uma ferramenta de entrada no mercado.
Os compromissos dos comerciantes indicam que a tendência atual está prestes a terminar, mas ainda é provável que continue por pouco tempo. Não sabemos se isso é 100 ou 500 pips. À medida que a participação do mercado cresce ao longo do tempo, pode ser difícil prever a parte superior ou inferior. Sempre haveria mais comerciantes no mercado este ano do que no ano passado.
A entrada deve ser determinada usando outros sinais técnicos de ação de preço. Estes poderiam ser o padrão de reversão do castiçal em gráficos diários ou semanais, dupla superior / fundos, divergências e muito mais.
Estes irão variar de mercado para mercado e devem ser escolhidos individualmente de acordo com a preferência do comerciante.
Pessoalmente, acho a vela diária engrossando muito confiável para sinalizar o fim da tendência atual.
Esta é a minha técnica favorita. É mais preciso e confiável em comparação com a estratégia de níveis extremos. Baseia-se em um princípio mais tangível.
A premissa básica deste conceito é "começar a pensar" sobre a mudança de tendência se as posições especulativas transformarem NET long ou NET short.
Os especuladores serão LARGOS LARGE se suas posições longas excederem as posições curtas. ELES SEGUIRÃO MUITAS VEZES NO EQUILÍBRIO.
No exemplo abaixo, os especuladores mantêm posições mais curtas (123,149) do que longs (101,277), portanto, são NET SHORT.
No gráfico abaixo, você percebe como os especuladores se tornaram otimistas ou baixos em algumas ocasiões. Estes são marcados com a linha vermelha horizontal. Toda vez, o preço reverteu e seguiu.
a lei da oferta ou da demanda. Se os especuladores transformaram NET LONG, o preço subiu substancialmente. O mesmo é verdade para os mercados ostentosos. Uma vez que os especuladores tornaram NET SHORT, o preço rapidamente fluiu.
à desvantagem. Mais uma vez, esta não é uma ferramenta de entrada. A entrada no mercado deve ser determinada usando outros indicadores técnicos para diminuir o risco.
Como trazê-lo para o gráfico.
Se você estiver usando o MT4, há vários indicadores para escolher. A maneira mais simples é google "compromissos de comerciantes mt4".
Eu pessoalmente uso cot4metatrader /. Esta é uma solução muito confiável e barata ($ 10 por mês).
Recebo um e-mail todas as sextas-feiras após a NY fechar com o arquivo a ser carregado na minha pasta MT4. Os dados para todas as principais moedas são preenchidos imediatamente.
Além disso, Lynn é um cara muito legal que sempre está disposto a ajudar.
Os indicadores possuem algumas opções. Você pode acompanhar o interesse aberto, as posições totais ou o índice de cada grupo individual.
Quão preciso é o compromisso dos comerciantes?
Este indicador não gera muitos sinais. Pode haver menos de cinco sinais por ano através de grandes cruzamentos de FX, uma vez que eles se desdobram, eles são altamente confiáveis e permitem que o comerciante permaneça na posição para meados a longo prazo.
O compromisso dos comerciantes provou ser uma ferramenta muito poderosa em muitas ocasiões.
Veja os artigos abaixo e assista os sinais que se desdobram muitas semanas antes do balanço de preços.
Na maioria dos casos, o sentimento do varejo está no lado oposto do mercado e # 8211; Isso é você # 8211; o cara que é de opinião que C. O.T é um dado antigo e não pode ser usado na negociação.
Veja o que você pensa.
Conclusão.
Não me lembro de momentos em que troquei sem olhar para ver o que o dinheiro inteligente está fazendo nos mercados. Não consigo imaginar comércio sem C. O.T.
C. O.T previu oscilação do mercado muitas vezes antes com uma precisão mortal.
Algumas idéias para tirar.
O relatório COT não é design como uma ferramenta de entrada no mercado. O mercado pode ser de alta a curto prazo em uma tendência de baixa de longo prazo.
O relatório COT foi projetado para avaliar a oferta e a demanda de importantes participantes no mercado.
Ele pode ser usado para confirmar o viés fundamental fundamental a médio / longo prazo em um determinado mercado.
Não é adequado para os comerciantes do dia que entram no mercado muitas vezes ao dia e tomam alguns pips sempre.
Os comerciantes do dia não precisam ter um viés de longo prazo para sua moeda. A negociação é realizada com base em flutuações de curto prazo.
BERÇO. O relatório é projetado para comerciantes com horizontes mais longos. Aqueles que planejam seus negócios alguns meses à frente. Os comerciantes Swing entram nos mercados algumas vezes por trimestre.
O viés médio a longo prazo é muito importante neste caso. O comerciante deve ter certeza da direção do mercado a longo prazo. Ele posiciona suas ordens de acordo e usa flutuações de curto prazo como uma oportunidade para adicionar ao portfólio.
Esta é a única maneira de sobreviver neste jogo no longo tiro.
Aprenda os segredos dos Compromissos dos Comerciantes.
Autor: Roman Sadowski.
4 Comentários.
Gostei de ler este artigo, mas não conseguiria o link para o site berço mt4 para carregar & # 8211; ainda é esse o que você usa?
Você pode enviar um link? Obrigado.
Grandes idéias sobre como isso é melhor jogado. Mais de uma ferramenta de tempo se eu estiver agarrando sua intenção, como confirmação do viés de longo prazo. Eu li um pouco sobre COT nos últimos meses e seus escritos trouxeram um novo nível de compreensão.
Obrigado por levar isso tão profundo como você tem no artigo e, de fato, mostrando a melhor maneira de usar os dados do COT.
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Relatórios Forex de Compromisso de Comerciantes (COT).
Os relatórios de Compromisso de Comerciantes (COT) fornecem uma repartição do interesse aberto de cada terça-feira para mercados nos quais 20 ou mais comerciantes ocupam cargos iguais ou superiores aos níveis de relatórios estabelecidos pelo CFTC. Os gráficos de Compromisso de Comerciantes (COT) são atualizados todas as sexta-feira às 15:00 CST.
O compromisso de Forex dos relatórios dos comerciantes é baseado nos contratos de futuros correspondentes negociados na Chicago Mercantile Exchange.
Relatórios de comerciantes financeiros.
O RELATÓRIO DE COMPROMISSO DE COMÉRCIO (COT).
O interesse aberto é o total de todos os futuros e / ou contratos de opções celebrados e ainda não compensados por uma transação, por entrega, por exercício, etc. O agregado de todos os juros de longo prazo é igual ao agregado de todos os interesses abertos curtos.
O interesse aberto ou controlado por um comerciante é referido como a posição desse comerciante. Para o relatório COT Futures-and-Options-Combined, a opção open interest e as opções de opções de comerciantes são calculadas numa base futura equivalente usando fatores delta fornecidos pelas bolsas. Os juros de chamada longa e de curto prazo são convertidos em longo prazo de juros futuros equivalentes. Da mesma forma, os juros de curto prazo e de longo prazo são convertidos em futuros curtos - interesse aberto equivalente. Por exemplo, um comerciante que detém uma posição de colocação longa de 500 contratos com um fator delta de 0,50 é considerado como detentor de uma curta posição equivalente de futuros de 250 contratos. Os futuros futuros e curtos de um comerciante - posições equivalentes são adicionados às posições de futuros longas e curtas do comerciante para dar posições "combinadas-longas" e "combinadas-curtas". Os juros abertos, conforme relatados à Comissão e utilizados no relatório do COT, não incluem contratos de futuros abertos contra os quais os avisos de entregas foram interrompidos por um comerciante ou emitidos pela organização de compensação de uma troca.
Os membros da compensação, os negociadores de comissões de futuros e os corretores estrangeiros (coletivamente chamados de empresas declarantes) arquivam relatórios diários com a Comissão. Esses relatórios mostram as posições de futuros e opções de comerciantes que ocupam posições acima dos níveis de relatórios específicos estabelecidos nos regulamentos da CFTC. Se, no fechamento diário do mercado, uma empresa de relatórios tiver um comerciante com uma posição em ou acima do nível de relatório da Comissão em qualquer mês de futuros ou vencimento de opção, ele informa que a posição total do comerciante em todos os futuros e meses de vencimento das opções nessa mercadoria, independentemente do tamanho. O agregado de todas as posições dos comerciantes reportados à Comissão geralmente representa 70 a 90 por cento do interesse aberto total em qualquer mercado. De vez em quando, a Comissão elevará ou diminuirá os níveis de relatórios em mercados específicos para encontrar um equilíbrio entre a coleta de informações suficientes para supervisionar os mercados e minimizar a carga de relatórios sobre o setor de futuros.
Comerciantes comerciais e não comerciais.
Quando um comerciante individualmente reportável é identificado para a Comissão, o comerciante é classificado como "comercial" ou "não comercial". Todas as posições de futuros de um comerciante em uma mercadoria são classificadas como comerciais se o comerciante usar contratos de futuros nessa mercadoria específica para hedge como definido no Regulamento 1.3 (z) da CFTC, 17 CFR 1.3 (z). Uma entidade comercial geralmente é classificada como um comerciante "comercial", arquivando uma declaração junto à Comissão, no Formulário 40 da CFTC: Declaração de Negociador de Relatórios, que é comercialmente ". Envolvido em atividades comerciais cobertas pelo uso dos mercados de futuros ou opções ". Para garantir que os comerciantes sejam classificados com precisão e consistência, o pessoal da Comissão pode exercer um julgamento na reclassificação de um comerciante se tiver informações adicionais sobre o uso dos mercados pelo comerciante. Um comerciante pode ser classificado como comerciante comercial em algumas commodities e como comerciante não comercial em outras commodities. Uma única entidade comercial não pode ser classificada como comerciante comercial e não comercial na mesma mercadoria. No entanto, uma organização multifuncional que possui mais de uma entidade comercial pode ter cada entidade comercial classificada separadamente em uma mercadoria. Por exemplo, uma organização financeira que comercializa futuros financeiros pode ter uma entidade bancária cujas posições são classificadas como comerciais e possuem uma entidade separada de gerenciamento de dinheiro cujas posições são classificadas como não comerciais.
O interesse aberto longo e curto mostrado como "Posições não reportáveis" é derivado subtraindo o total de longas e curtas "Posições reportáveis" do interesse aberto total. Consequentemente, para "Posições não reportáveis", o número de comerciantes envolvidos e a classificação comercial / não comercial de cada comerciante são desconhecidas.
O COMPROMISSO DE TRADERS FINANCIAL TRADERS (TTF) RELATÓRIO.
O relatório da TFF divide os participantes do mercado de futuros financeiros no "lado da venda" e no "lado da compra". Esta divisão funcional tradicional dos participantes do mercado financeiro concentra-se em seus respectivos papéis no mercado mais amplo, e não se eles sejam compradores ou vendedores de futuros / contratos de opção. A categoria denominada "revendedor / intermediário", por exemplo, representa participantes do lado da venda. Normalmente, estes são os negociantes e os intermediários que ganham comissões na venda de produtos financeiros, capturando os spreads de oferta / oferta e outros clientes acomodados. As três categorias restantes ("gestor de ativos / institucional", "fundos alavancados" e "outros relatórios") representam os participantes do lado da compra. Estes são essencialmente clientes dos participantes do lado da venda que utilizam os mercados para investir, proteger, gerenciar riscos, especular ou alterar a estrutura do prazo ou a duração de seus ativos.
Conteúdo do Relatório de Comerciantes em Futuros Financeiros (TFF).
Revendedor / Intermediário - Esses participantes são os que normalmente são descritos como "lado da venda" do mercado. Embora eles não possivelmente vendam futuros, eles projetam e vendem vários ativos financeiros aos clientes. Eles tendem a ter livros correspondentes ou compensar seus riscos em mercados e clientes. Os contratos de futuros são parte do preço e do equilíbrio de risco associados aos produtos que vendem e suas atividades. Estes incluem grandes bancos (EUA e outros Estados Unidos) e negociantes em valores mobiliários, swaps e outros derivativos.
O resto do mercado compreende o "buy-side", que é dividido em três categorias distintas:
São investidores institucionais, incluindo fundos de pensão, doações, companhias de seguros, fundos de investimento e aqueles gestores de carteira / investimento cujos clientes são predominantemente institucionais.
Estes são geralmente fundos de hedge e vários tipos de gerentes de dinheiro, incluindo consultores de negociação de commodities registrados (CTAs); operadores de pool de commodities registrados (CPOs) ou fundos não registrados identificados pela CFTC.3 As estratégias podem envolver a postura definitiva ou a arbitragem dentro e entre os mercados. Os comerciantes podem estar envolvidos na gestão e realização de negociação e negociação de futuros proprietários em nome de clientes especulativos.
Os comerciantes reportáveis que não são colocados em uma das três primeiras categorias são colocados na categoria "outros reportables". Os comerciantes desta categoria, principalmente, estão usando mercados para proteger o risco do negócio, seja esse risco relacionado a câmbio, ações ou taxas de juros. Esta categoria inclui tesouros empresariais, bancos centrais, bancos menores, credores de hipotecas, cooperativas de crédito e outros comerciantes reportáveis não atribuídos às outras três categorias.
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Como usar o COT para maiores lucros!
Oi, meu nome é Gary Kamen, estrategista-chefe de mercado da Trends in Futures e autor do que foi chamado de guia definitivo sobre como ganhar dinheiro usando os Relatórios de Compromissos de Comerciantes (COT).
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